人口老齡化問題更加不利，養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新逐漸提上日程。上周末，央行行長潘在幾次養(yǎng)老金金融研討會上提出，為了鼓勵銀行重視養(yǎng)老金金融的可持續(xù)發(fā)展，他建議對與養(yǎng)老金相關的國際金融產(chǎn)品給予必要的稅收優(yōu)惠。但也有研究人員指出，稅收優(yōu)惠政策的出臺需要稅制改革，如果出臺，還是有難度的。

潘透露，央行準備率先制定國際金融支持養(yǎng)老零售業(yè)可持續(xù)發(fā)展的政策框架。他建議借助全方位的資產(chǎn)消費市場和證券市場，根據(jù)不同的收入水平和年齡組，結合財稅法規(guī)，促進商業(yè)養(yǎng)老保險、信托和融資產(chǎn)品的可持續(xù)發(fā)展，并給予必要的稅收優(yōu)惠。

業(yè)內人士認為，這將鼓勵銀行為老年人提供公共服務，但迄今為止，其實施仍存在問題。清華大學經(jīng)濟發(fā)展研究所金融部主任陸穗琦表示，基于此，目前為止相關政策框架還沒有達到空，也沒有擬出方案。財稅法規(guī)有政策框架，稅收制度必須由中央銀行、司法部、

金融事務

機構等聯(lián)合開發(fā)，要綜合考慮各方的前提。

"到目前為止，從金融的各個方面來看，第二個唯一的問題是赤字."陸穗琦嘲諷道，“司法部副部長樓繼偉月底說，今天中華民族的赤字是2.3萬億，距離懸崖只有一公里，說明現(xiàn)階段財政非常緊張，內部不可能實行稅收優(yōu)惠空”

事實上，養(yǎng)老

國際融資

對產(chǎn)品的稅收優(yōu)惠并不是第一次被提出。在那之前，在退休金里，

國際融資

公共服務更加集中的保險業(yè)已經(jīng)醞釀多次

稅收優(yōu)惠

，但因為范圍廣，幾次擱淺。以一個人的遞延稅款商業(yè)養(yǎng)老保險制度改革為例，這種保險人在支付Stern的保費和理賠時納稅的做法在國外非常流行，不受保險人收到理賠前的負價影響，可以起到“減輕個人稅負”的作用。

這項醞釀了八年的政策，今年多次宣布要出臺，但由于相關設施的規(guī)定難以制定，多次延期。有人指出，中小企業(yè)是養(yǎng)老保險的補充，是目前的第二支柱

稅收優(yōu)惠

目前還沒有具體的政策，但商業(yè)養(yǎng)老保險作為第三種支持，再次實施稅收優(yōu)惠，引起了與中小企業(yè)養(yǎng)老相關的政府機構之間的一些爭議。值得一提的是，在今年的CPPCC，有人提到，誰應該首先享受中小企業(yè)年金和商業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策。消費市場的人說，在中華民族原有的稅收政策下，由于稅收優(yōu)惠政策有限，出現(xiàn)了中小企業(yè)養(yǎng)老金和稅收遞延養(yǎng)老保險相互競爭的局面。

從央行主導的政策框架來看，信托行業(yè)也包括在內。到目前為止，信托行業(yè)與養(yǎng)老金理財相關的產(chǎn)品有家庭信托和養(yǎng)老金信托。一位信托業(yè)的公民介紹說，如果將信托設立為財產(chǎn)繼承，國外的家庭信托目前具有避稅的基本功能，但在國外則沒有，因為當財稅法規(guī)轉嫁到國外的個人財產(chǎn)上時，顯然沒有溢價，所以可以稱之為避稅。但由于大家族信托的投票率較高，很多都是專門制定的，而且每個信托的產(chǎn)品都不一樣，所以稅收優(yōu)惠政策的正面和負面效應要等到明確大綱敲定后才會顯現(xiàn)。